راهنمای مبتدی برای معاملات معاملات آتی

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

به طور معمول ، یک معامله گر بر اساس اهداف ، تحمل ریسک و سطح راحتی در یک استراتژی خاص تخصص خواهد داشت. D3Sign/Getty

• مرحله 1: درک کنید که آینده چگونه کار می کند - و خطرات
• مرحله 2: یک نوع قرارداد و بازار آتی را برای تجارت انتخاب کنید
• مرحله 3: استراتژی سرمایه گذاری خود را انتخاب کنید
• مرحله 4: تجارت آینده خود را قرار دهید و آن را مدیریت کنید
• خط پایین

کارشناسان خودی بهترین محصولات و خدمات را برای کمک به تصمیم گیری هوشمندانه با پول شما انتخاب می کنند (در اینجا چگونه است). در بعضی موارد ، ما از شرکای خود کمیسیون دریافت می کنیم ، با این حال ، نظرات ما خودمان است. شرایط مربوط به پیشنهادات ذکر شده در این صفحه است.

• قراردادهای آتی به معامله گران این امکان را می دهد تا در مورد جهت حرکات قیمت در کلاس های دارایی مانند دام ، نفت و سویا حدس بزنند.
• سرمایه گذاری در معاملات آتی می تواند یک لایه اضافی از تنوع در یک نمونه کارها فراهم کند.
• معاملات آتی پیچیده تر است و به دلیل نیازهای حاشیه ای و نوسانات پایین ، خطرات بیشتری نسبت به سهام معاملاتی یا ETF دارند.

معاملات آتی قراردادهایی است که در آن خریدار موافقت می کند کالای یا ابزار مالی را در یک تاریخ و کمیت مشخص در یک مقطع بعدی خریداری کند و فروشنده موافقت خود را برای فروش یا تحویل دارایی طبق مشخص شده در قرارداد دارد. این قراردادها در ابتدا برای کمک به مشاغل در هزینه های غیر منتظره ایجاد شده اند.

به عنوان مثال ، سود در صنعت هواپیمایی می تواند به شدت به قیمت سوخت وابسته باشد. برای محافظت در برابر افزایش ناگهانی قیمت ها ، یک شرکت هواپیمایی می تواند از یک قرارداد آتی برای قفل کردن قیمت های فعلی استفاده کند ، بنابراین تأثیر افزایش قیمت سوخت را باطل می کند. قراردادهای آتی را می توان به صورت نقدی یا کالاهای فیزیکی حل کرد. برای معامله گران ، تسویه حساب به صورت نقدی است ، در حالی که برخی از مشاغل ممکن است تحویل فیزیکی را انتخاب کنند.

یک قرارداد آتی می تواند ارزش خود را از انواع مختلف دارایی بدست آورد. متداول ترین انواع کالاهایی مانند گندم ، ذرت و روغن خام است. فلزات گرانبها مانند طلا و نقره ، ارزها ، خزانه های ایالات متحده و شاخص های سهام مانند S&P 500.

اما برای تجارت معاملات آینده ، شما می خواهید خطرات و استراتژی های سرمایه گذاری را قبل از پیشروی درک کنید. در اینجا چهار زمینه اصلی وجود دارد که می خواهید با آنها آشنا شوید.

توجه: آینده به عنوان مشتقات شناخته می شود. مشتقات قراردادهایی هستند که ارزش خود را از یک دارایی ، شاخص یا امنیت اساسی بدست می آورند.

مرحله 1: درک کنید که آینده چگونه کار می کند - و خطرات

معاملات آتی متفاوت از گزینه های اصلی سرمایه گذاری بیشتر مانند سهام است. به غیر از حدس و گمان ، برخی از سرمایه گذاران معاملات آتی را ترجیح می دهند زیرا می تواند مزایایی را ارائه دهد که با سهام موجود نیست. به عنوان مثال ، قراردادهای آتی در ساعات مختلف نسبت به بازار سهام تجارت می کنند. به جای 9:30 صبح تا 4 بعد از ظهر. ET ، بازار آتی تقریباً 24 ساعت شبانه روز ، شش روز در هفته باز است.

یکی دیگر از مزایای معاملات آتی ، الزامات فروش کوتاه و مزایای مالیاتی است. فروش کوتاه فرایند فروش دارایی است که شما با هدف خرید آن بعداً برای پول کمتر وام گرفته اید. برای سهام ، فروش کوتاه نیاز حاشیه ای بالاتری دارد اما قراردادهای آتی همان نیاز حاشیه ای را در موقعیت های طولانی و کوتاه دارند و آن را برای معامله گران که به دنبال این تاکتیک پرخطر و پرخطر هستند ، کمی بیشتر است.

در مورد مالیات ، برخی از معاملات آتی ممکن است واجد شرایط نرخ مالیات ترجیحی باشد."به طور معمول ، سود حاصل از معاملات سهام کوتاه مدت به عنوان درآمد عادی مالیات می شود. با این حال ، سود حاصل از قراردادهای آتی با نرخ 60/40 مالیات می شود که 60 ٪ بلند مدت و 40 ٪ کوتاه مدت است. در حال حاضر سود سرمایه بلند مدتMoswen James ، یک نماینده ثبت نام شده در Get Help Tax می گوید ، نرخ مالیات از 0-20 ٪ بسته به براکت مالیات بر درآمد فدرال شما متغیر است. "

معاملات آتی همچنین می تواند به یک سرمایه گذار کمک کند تا در کلاسهای خاص دارایی مستقیماً متنوع و مشارکت کند. به عنوان مثال ، قیمت سهام برای شرکتی مانند Exxon Mobile (XOM) به دلیل ماهیت شرکت - و سایر عواملی مانند مدیریت و رقبا ، به قیمت نفت خام وابسته خواهد بود. از طرف دیگر یک قرارداد آتی می تواند مستقیماً بر اساس قیمت نفت خام بدون فاکتورهای خطر اضافی که ممکن است یک شرکت به وجود آورد ، بنا شود. این بدان معنا نیست که قراردادهای آتی ریسک کمتری دارند. آنها هنوز ابزارهای مالی بسیار پیچیده ای هستند.

یکی از بزرگترین عوامل خطر در آینده مربوط به نیازهای حاشیه و حساسیت قیمت است. چستر اسپات ، استاد دارایی در دانشکده تجارت Tepper دانشگاه کارنگی ملون می گوید: "قراردادهای آتی ذاتاً بسیار اهرم هستند زیرا ارزیابی اساسی نسبت به میزان بودجه سرمایه گذاری شده به عنوان حاشیه یا وثیقه بسیار حساس است."

حاشیه عمل وام گرفتن پول از کارگزاری شما برای سرمایه گذاری است. الزامات حاشیه فعلی برای قراردادهای آتی بین 3 تا 12 درصد است. این بدان معنی است که یک سرمایه گذار می تواند 5000 دلار از پول خود را برای کنترل موقعیت 100000 دلاری هزینه کند ، که تنها 5 ٪ را نشان می دهد. اگر این تجارت به نفع سرمایه گذار باشد ، یک بادگیر قابل توجه خواهد بود. اما یک حرکت منفی می تواند منجر به خسارات جدی شود. قبل از استفاده از بدهی برای ورود به تجارت ، عاقلانه است که تحمل ریسک خود را با دقت در نظر بگیرید.

مرحله 2: یک نوع قرارداد و بازار آتی را برای تجارت انتخاب کنید

انواع مختلفی از قراردادهای آتی برای انتخاب وجود دارد. از آنجا که هر بازار می تواند بسیار متمایز از یکدیگر باشد ، یک معامله گر آینده به طور معمول در یک یا دو منطقه تمرکز می کند ، مشابه نحوه تخصص یک سرآشپز در پخت یا دسرها. این امر به معامله گر اجازه می دهد تا درک عمیق تری از آن بازار داشته باشد و ممکن است به تصمیمات تجاری خود کمک کند. در زیر رایج ترین دسته ها وجود دارد.

• فلزات گرانبها: طلا و نقره رایج ترین فلزات در این گروه هستند. سرمایه گذاران که این نوع قراردادهای آتی را انتخاب می کنند ، عموماً به دنبال محافظت از تورم یا عدم اطمینان مالی هستند اما فلزات گرانبها نیز می توانند برای کاربردهای عملی تر مانند پلاتین برای تراشه های نیمه هادی استفاده شوند.
• شاخص سهام: این قراردادها ارزش خود را از شاخص سهام مانند S&P 500 ، NASDAQ یا DOW JONES استخراج می کنند. سرمایه گذاران سعی می کنند از این نوع آینده ها استفاده کنند تا از حرکات پیش بینی شده یا اطلاعیه های فدرال رزرو سود ببرند.
• انرژی: قراردادهای آتی که مبتنی بر انرژی هستند شامل نفت و گاز طبیعی است. این قراردادها همچنین می تواند به عنوان معیار قیمت نفت در سراسر جهان باشد.
• کشاورزی: قراردادهای کشاورزی در این گروه معمولاً براساس مواردی مانند سویا ، ذرت و گندم است. این قراردادها به دلیل این واقعیت که الگوهای آب و هوا و فصلی نقش بسیار بیشتری در تأثیرگذاری بر قیمت ها و خطر دارند ، کمی منحصر به فرد تر است.
• نرخ خزانه داری ایالات متحده/نرخ بهره: قراردادهای آتی بر اساس نرخ بهره و اوراق خزانه داری نقش مهمی در بازارهای مالی بین المللی دارند. سرمایه گذاران در این گروه از نزدیک حرکات فدرال رزرو را تماشا می کنند.
• دام: معامله گران حتی می توانند در مورد قیمت دام ها مانند گاو و گرگ حدس بزنند. حرکات قیمت در اینجا منوط به سلیقه مصرف کننده و فشار عرضه و تقاضا علاوه بر خطرات استاندارد مرتبط با آینده است.

توجه: هر نوع قرارداد آتی در مقادیر مختلف مشخص می شود. به عنوان مثال ، قراردادهای آتی برای طلا در 100 اونس تروی مشخص می شود اما قراردادهای گندم 5000 بوته است.

مرحله 3: استراتژی سرمایه گذاری خود را انتخاب کنید

چندین استراتژی سرمایه گذاری برای انتخاب وجود دارد ، به طور معمول یک معامله گر با یک یا دو نوع قرارداد آشنا می شود و بر اساس اهداف ، تحمل ریسک و سطح راحتی در یک استراتژی خاص تخصص می یابد. استراتژی های معاملات آتی مشترک شامل طولانی یا کوتاه در موقعیت و گسترش تقویم است که می تواند صعودی یا نزولی باشد.

• طولانی رفتن: این بدان معنی است که شما در حال خرید قرارداد هستید و انتظار دارید که دارایی اساسی افزایش یابد. در صورت کاهش ارزش دارایی زیرین ، خطرات بارز این استراتژی رخ می دهد.
• کوتاه رفتن: این استراتژی شامل فروش قرارداد در انتظار این است که دارایی اساسی در ارزش باشد. این استراتژی با این حال خطرناک است زیرا در صورت افزایش ارزش دارایی می تواند زیان نامحدود باشد زیرا هیچ محدودیتی برای افزایش قیمت های بالا وجود ندارد.
• گسترش تقویم: گسترش تقویم استراتژی است که در آن معامله گر هم موقعیت طولانی و هم کوتاه را در یک دارایی یکسان اما با دو انقضاء جداگانه می گیرد. سود حاصل از گسترش است که سود بین قرارداد فروخته شده و قراردادی که خریداری شده است. در یک تقویم گاو نر ، معامله گر در تاریخ انقضا کوتاه تر می رود و با انقضاء طولانی تر قرارداد را کوتاه می کند. در گسترش تقویم خرس ، موقعیت ها به هم ریخته می شوند و معامله گر قرارداد انقضا کوتاه تر را به فروش می رساند و مدت طولانی تر را خریداری می کند.

مرحله 4: تجارت آینده خود را قرار دهید و آن را مدیریت کنید

بهترین روش برای هر تجارت ، درک خطرات و اهداف قیمت قبل از ورود است. به دلیل افزایش خطرات معاملات آتی معاملات ، قراردادها باید با دقت کنترل شوند. این جایی است که انواع مختلفی برای خرید و فروش ممکن است به بازی و کمک به مدیریت تجارت کمک کند. یک سفارش محدود کنترل قیمت ورود و خروج را ارائه می دهد. اگر می دانید سطوح ورود و خروج از تجارت این سفارشات محدود ، و همچنین ضرر توقف می تواند به بازرگانان کمک کند تا استراتژی های خود را با کارآمدتر اجرا کنند.

خط پایین

معاملات آتی به دلیل پیچیدگی و ریسک خود برای هر سرمایه گذار مناسب نیست. اسپات می افزاید: "قراردادهای آتی در مقایسه با مبلغی که باید به عنوان حاشیه یا وثیقه واریز شود ، حساسیت قیمت فوق العاده ای دارند. اگر سرمایه گذار نمی خواهد موقعیت خود را پس از حرکت نامطلوب قیمت خود ببندد ، باید ذخایر قابل توجهی در دسترس داشته باشد."

کوین ال. متیوز دوم یک نویسنده پرفروش شماره یک و مشاور مالی سابق است. وی علاوه بر مدیریت بیش از 140 میلیون دلار دارایی در طول حرفه مشاوره خود ، به صدها نفر کمک کرده است که برای بازنشستگی خود برنامه ریزی کنند. در سال 2017 ، وی توسط Investopedia یکی از 100 مشاور برتر مالی مؤثر معرفی شد. کوین دارای مدرک لیسانس اقتصاد از دانشگاه همپتون و گواهینامه برنامه ریزی مالی از دانشگاه شمال غربی است. در سال 2020 ، او از دانشگاه تگزاس در آستین با کارشناسی ارشد تجاری سازی فناوری (MSTC) فارغ التحصیل شد.