تجزیه و تحلیل فنی (TA)

تجزیه و تحلیل فنی استفاده از قیمت های گذشته و حجم معاملات ابزارهای مالی برای پیش بینی قیمت های آینده است. تجزیه و تحلیل اقتصادی و اساسی خارج از نظر آن است. یک تحلیلگر فنی معتقد است که تمام اطلاعات مربوطه قبلاً در بازار فعلی حساب شده است. تجزیه و تحلیل فنی می تواند برای اکثر انواع بازارهای مالی که از مبادلات عمومی استفاده می کنند و در آنجا حجم کافی از معاملات مانند مبادلات سهام ، معاملات آتی و ارز وجود دارد ، استفاده شود. با این حال ، برای بازارهای کالایی که بسیار بیشتر توسط اصول اولیه هدایت می شوند ، بسیار مفید نیست.

بنابراین چرا تجزیه و تحلیل فنی تجزیه و تحلیل بنیادی را تخفیف می دهد؟از آنجا که تحلیلگر فنی معتقد است که اصلی ترین حرکت بازار حرص و طمع و ترس از سرمایه گذاران ناآگاه است. بنابراین ، این سرمایه گذاران تحت تأثیر آنچه بازار انجام می دهد تحت تأثیر قرار می گیرند و به نظر می رسد واکنش آنها از الگوهای پیروی می کند که تمایل دارند خود را با گذشت زمان تکرار کنند. این الگوهای را می توان با استفاده از نمودارها به بهترین وجه مورد مطالعه قرار داد ، که با گذشت زمان قیمت ها و حجم را نمودار می کند. تجزیه و تحلیل فنی در موارد زیر پیش بینی شده است:

1. ارزش بازار با تعادل عرضه و تقاضا تعیین می شود.
2. هر دو عوامل منطقی و غیر منطقی عرضه و تقاضا را تعیین می کنند.
3. اگرچه نوسانات وجود دارد ، قیمت بازار برای یک متغیر افزایش یا پایین می رود ، اما معمولاً زمان طولانی است.
4. تغییرات در روند ناشی از تغییر در عرضه و تقاضا است.
   1. مکالمه لزوماً صحیح نیست ، زیرا تغییرات در عرضه و تقاضا برای ادامه یک روند نیز ضروری است. در غیر این صورت قیمت بازار یکسان خواهد بود.

   روندها و شاخص ها

   الگوی اصلی که به دنبال آن تحلیلگران فنی است ، روند است که مسیری است که قیمت بازار یا قیمت های امنیتی فردی در حال حرکت است. روند اصلی جهت اصلی بازار با گذشت زمان است که ممکن است ماه ها باشد. با این حال ، در روند اصلی بسیاری از روندهای ثانویه و سوم وجود دارد ، که نشان دهنده عدم تعادل بین عرضه و تقاضا بیش از بازه های زمانی کوتاه تر است. این روندهای جزئی همچنین در روند اصلی الگوهای تشکیل می دهند. در حقیقت ، بسیاری از الگوهای دارای ماهیت فراکتالی هستند که در آن الگوهای کوچکتر و الگوهای بزرگتر شکل کلی یکسان دارند اما در دوره های زمانی مختلف مانند روز ، هفته ، ماه یا حتی سالها گسترش می یابد.

   یکی دیگر از ابزارهای مهم تحلیلگر فنی استفاده از نسبت های بازار ، یا شاخص های بازار و سایر آمار مانند تجارت عجیب و غریب ، نسبت فروش کوتاه و حجم معاملات است که نشانگر احساسات بازار است ، که این خوش بینی یا بدبینی استتوسط بیشتر معامله گران ناآگاه.

   تحلیلگران فنی همچنین از قوانینی استفاده می کنند که در طول سالها جمع آوری شده است ، زیرا معامله گران متوجه ترکیب وقایع هستند که به نظر می رسد همبستگی قوی دارند و بنابراین قدرت پیش بینی کننده ای دارند. این قوانین برای ضبط روابطی که به نظر می رسد پایدار است ، رمزگذاری شده است ، و گاهی اوقات ، حتی تلاشی برای "توضیح" رابطه وجود دارد. بنابراین ، یک قاعده وجود دارد که "همانطور که ژانویه می رود ، سال می گذرد."یک قانون قدیمی دیگر این بود که بازار به همراه لباس های زنانه با هم بالا یا پایین رفت و اگر یک تیم ، یا عضو فعلی یا عضو سابق ، کنفرانس ملی فوتبال برنده سوپر بول شود ، سال خوبی خواهد بودبرای بازار سهامقانون دوم 82 ٪ از زمان صحیح بوده است - با این وجود هیچ گونه تأیید آماری از ارزش پیش بینی کننده خطوط زنان وجود ندارد. احتمالاً عاقلانه نخواهد بود که به این قوانین شرط بندی کنید!

   برخی از قوانین دارای همبستگی آماری قوی هستند. یکی از این قاعده ها قانون سال سوم ریاست جمهوری است که بیان می کند که بورس سهام همیشه در سال 3 دوره رئیس جمهور است. از سال 1945 ، این سالها به طور متوسط 17. 4 ٪ بازده داشته است - دو برابر بیشتر از سالهای دیگر شرایط ریاست جمهوری. در حقیقت ، S&P 500 هرگز در سال 3 دوره از ضرر ضرر نکرده است ، و در سال 2003 23 درصد رشد داشته است ، سال 3 سال 3 سال جورج دبلیو بوش. با این حال ، بازار نیز در سال 3 ترم باراک اوباما نیز انجام نداد ، و بورس سهام فقط از ابتدای سال تا پایان سال فقط کمی افزایش یافته است.

   تاریخچه کوتاه تحلیل فنی

   تجزیه و تحلیل فنی در اواخر دهه 1800 آغاز شد که چیز دیگری برای راهنمایی تصمیمات تجاری شخصی به غیر از داده های بازار وجود نداشت. اطلاعات کمی در مورد شرکتهای انفرادی یا حتی اقتصاد وجود داشت ، بنابراین ، برخی از معامله گران سعی کردند با مشاهده بازار سهام کلی قیمت سهام را پیش بینی کنند ، زیرا بیشتر اوقات ، حرکت قیمت سهام های فردی با حرکت بازار تعیین می شودیک کل

   نظریه داو یکی از اولین تلاشهای برای تجزیه و تحلیل فنی بازارها بود. چارلز اچ داو ، یکی از بنیانگذاران داو جونز اظهار داشت که بازار روند اصلی را دنبال می کند که تا زمان بروز معکوس بر روی بسیاری از حرکات کوچکتر بازار قرار دارد. چارلز داو 2 شاخص را ایجاد کرد که به تجزیه و تحلیل وی در بازار کمک کرد: میانگین صنعتی که بعداً به عنوان میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) و میانگین راه آهن نامیده می شود ، که بر اساس 10 راه آهن و 2 سهام صنعتی بود. راه آهن در روز داو نسبت به امروز بسیار مهمتر بود ، به همین دلیل راه آهن بیشتر آنچه را که در نهایت به میانگین حمل و نقل داو جونز تبدیل می شود ، تشکیل می دادند.

   نظریه داو از DJIA و میانگین راه آهن برای تأیید معکوس استفاده کرد. اگر هر دو میانگین جهت را تغییر دهند ، پس از آن به عنوان تأیید معکوس رفتار می شود. مهمترین نقطه نظر نظریه DOW این است که هیچ ارزش پیش بینی کننده ای ندارد - هیچ راهنمایی در مورد اینکه روند چه مدت دوام خواهد داشت یا چه زمانی معکوس رخ خواهد داد ، وجود ندارد. اینکه روند اصلی در شاخص های اصلی بازار وجود دارد به راحتی در نمودارها قابل مشاهده است.

   اهداف تحلیل فنی

   اهداف اصلی تجزیه و تحلیل فنی این است که بتوانیم با مشاهده الگوهای و آمار بازار ، از تجارت سود ببریم ، بدانیم که چه زمانی وارد یک بازار شوید و از بازار خارج شوید ، به ویژه هنگامی که شروع به تغییر می کند ، و اجازه نمی دهد احساسات بر تصمیمات تجاری تأثیر بگذارد.

   از آنجا که تجزیه و تحلیل فنی مبتنی بر تجارت عاطفی توده های ناآگاه است ، فقط در بازارهای حراج مؤثر است ، جایی که بسیاری از خریداران و فروشندگان به 1 امتیاز همگرا می شوند - چه کف یک مبادله یا یک وب سایت - جایی که قیمت عمومی توسط آن تعیین می شودبالاترین قیمت پیشنهاد و پایین ترین قیمت سؤال.

   اگرچه تحلیل تکنیکال با تکیه بر سیگنال‌های خاص، بخشی از احساسات را از معاملات خارج می‌کند، اما نیاز به شهود و تفسیر دارد، زیرا اطلاعات فنی به ندرت بدون ابهام است. الگوها به ندرت همان شکلی هستند که معامله‌گر به دنبال آن است و ارزش نسبت‌ها اغلب در لبه‌های مبهم قرار می‌گیرد. علاوه بر این، حتی اگر الگو یا نسبت مبهم باشد، به این معنی نیست که معامله‌گر سود خواهد برد، حتی اگر معاملات بدون نقص انجام شوند، زیرا تقریباً تمام ارزش پیش‌بینی تحلیل تکنیکال بر اساس احتمالات است. علاوه بر این، این احتمالات را نمی توان به طور دقیق تعیین کرد، زیرا تفسیر زیادی در تحلیل تکنیکال وجود دارد، بنابراین احتمالات متفاوت ممکن است به دلیل تفاسیر متفاوت باشد. اغلب اوقات، قوانین باید تغییر کنند، زیرا آنچه قبلاً کار می کرد، دیگر کار نمی کند. از این رو، مواقعی وجود خواهد داشت - شاید خیلی اوقات - که انتظارات اتفاق نمی افتد. امید اولیه تحلیلگر فنی این است که درست بودن بیشتر از اشتباه بودن اتفاق می افتد.

   تجارت برنامه با استفاده از استراتژی های کمی

   تجارت برنامه ای به رایانه اجازه می دهد تا سهام در حساب شما را بر اساس الگوریتمی معامله کند که کسی تصور کرده است تا به طور خودکار درآمد کسب کند. به طور طبیعی، تجارت برنامه بر اساس تحلیل تکنیکال استوار است - این که سود می تواند صرفاً با مشاهده الگوهایی در فعالیت بازار که می تواند حرکت های آتی قیمت را پیش بینی کند، به دست آورد. پیچیده ترین آنها می توانند سهام، گزینه ها و ارزها را در یک سبد معامله کنند.

   از لحاظ تاریخی، معاملات برنامه به سرمایه گذاران بزرگ محدود می شد، اما چندین کارگزار در حال حاضر نرم افزار تجارت برنامه را برای سرمایه گذاران کوچک ارائه می دهند. TD Ameritrade Holding Corp در حال برنامه ریزی برای ارائه معاملات خودکار به مشتریان خود است. Fidelity Investments نرم افزار Wealth Lab Pro را ارائه می دهد که در آن سرمایه گذاران می توانند الگوریتم های خود را بر اساس داده های تاریخی و 600 شاخص بازار برنامه ریزی کنند یا از بین حدود 1000 استراتژی کمی که قبلاً در نرم افزار برنامه ریزی شده اند، انتخاب کنند. TradeStation ادعا می کند که علاقه سرمایه گذاران زیاد و در حال رشد است. Interactive Brokers انجمن هایی را فراهم می کند که در آن معامله گران برنامه می توانند ایده های خود را برای الگوریتم های جدید تبادل کنند یا ایده های خود را در اختیار سرمایه گذاران جدید قرار دهند. برخی از کارگزاری ها با ارسال هشدارها بر اساس پارامترهای بازار از پیش تعیین شده، استراتژی کم خطرتری را ارائه می دهند. اکثر کارگزاری‌ها با احتیاط فقط به سرمایه‌گذاران فعال با حداقل حساب‌هایشان اجازه می‌دهند تا تجارت را برنامه‌ریزی کنند.

   به طور طبیعی، کارگزاری‌ها معاملات برنامه را دوست دارند، زیرا رایانه‌ها بدون نگرانی در مورد اینکه معاملات چقدر برای سرمایه‌گذار در کمیسیون کارگزاری هزینه دارد، معامله می‌کنند. خطرات دیگر برای سرمایه گذار عبارتند از این احتمال که الگوریتم معاملاتی دارای ایرادات قابل توجهی باشد که ممکن است فقط در شرایط غیرمعمول بازار ظاهر شوند، به خصوص که آزمایش این نوع نرم افزار در هر سناریو ممکن غیرممکن است، اما این نقص ها می تواند هزینه زیادی برای سرمایه گذار داشته باشد. پولی که سرمایه گذار قانوناً مسئول آن خواهد بود. این امر به ویژه در مورد الگوریتم‌های جدیدی که توسط سرمایه‌گذاران دیگر در انجمن‌ها ارسال می‌شوند، صادق است.

   افسوس، تجارت برنامه، مانند تجزیه و تحلیل تکنیکال و پرتاب دارت به لیست اوراق بهادار، فقط در برخی مواقع برای افراد خوش شانس کار می کند. از آنجایی که تجارت برنامه ای اصول شرکت را در نظر نمی گیرد، بنا به ضرورت بر اساس الگوهای تاریخی است، و اگر کسی بتواند با تکرار استراتژی های گذشته به سادگی سود ببرد، همه ما می توانیم با پیروی از موفق ترین الگوریتم ها ثروتمند شویم. اما این نمی‌تواند کارساز باشد، زیرا تجارت ثروت جدیدی ایجاد نمی‌کند - بلکه فقط ثروت را از یک معامله‌گر به معامله‌گر دیگر منتقل می‌کند، بنابراین در هر معامله معین، کسی برنده می‌شود در حالی که دیگری بازنده می‌شود، اگرچه ممکن است فوراً مشخص نباشد که چه کسی است.

   با این حال، یک گروه وجود دارد که برنده ثابت معاملات برنامه ای خواهد بود و آن کارگزاری ها هستند، زیرا آنها از درآمد کمیسیون افزایش یافته ای که با تجارت برنامه به دست می آید، درو می کنند.