بازار کالا: تعریف ، انواع ، مثال و نحوه عملکرد آن

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

ویکی ولاسکز یک محقق و نویسنده است که سازمان های مختلف جامعه و غیرانتفاعی را مدیریت ، هماهنگ و کارگردانی کرده است. وی تحقیقات عمیق در مورد مسائل اجتماعی و اقتصادی انجام داده است و همچنین مواد آموزشی را برای منطقه بزرگ ریچموند تجدید نظر و ویرایش کرده است.

Investopedia / Zoe Hansen

بازار کالایی چیست؟

بازار کالاها یک بازار برای خرید ، فروش و تجارت مواد اولیه یا محصولات اولیه است.

کالاها اغلب به دو دسته گسترده تقسیم می شوند: کالاهای سخت و نرم. کالاهای سخت شامل منابع طبیعی هستند که باید استخراج یا استخراج شوند - از جمله طلا ، لاستیک و روغن ، در حالی که کالاهای نرم محصولات کشاورزی یا دام هستند - مانند ذرت ، گندم ، قهوه ، شکر ، سویا و گوشت خوک.

غذای اصلی

• بازار کالاها شامل خرید ، فروش یا تجارت یک محصول خام مانند روغن ، طلا یا قهوه است.
• کالاهای سختی وجود دارد که عموماً منابع طبیعی و کالاهای نرم هستند که دارای دام یا کالاهای کشاورزی هستند.
• بازارهای کالاهای نقطه ای شامل تحویل فوری هستند ، در حالی که بازارهای مشتقات مستلزم تحویل در آینده هستند.
• سرمایه گذاران می توانند با سرمایه گذاری در شرکت هایی که در معرض کالاها قرار دارند یا سرمایه گذاری در کالاها را مستقیماً از طریق قراردادهای آتی سرمایه گذاری کنند ، در معرض کالاها قرار بگیرند.
• مبادلات عمده کالاهای ایالات متحده ، ICE Futures ایالات متحده و گروه CME است که دارای چهار مبادله اصلی است: شورای تجارت شیکاگو ، بورس بازرگانی شیکاگو ، بورس کالای نیویورک و کالای بورس ، شرکت.

بازار کالا

بازارهای کالا چگونه کار می کنند

بازارهای کالاها به تولید کنندگان و مصرف کنندگان محصولات کالایی امکان دسترسی به آنها را در یک بازار متمرکز و مایع می دهند. این بازیگران بازار همچنین می توانند از مشتقات کالاها برای محافظت از مصرف یا تولید آینده استفاده کنند. دلالان ، سرمایه گذاران و داوری ها نیز در این بازارها نقش فعالی دارند.

برخی از کالاها ، مانند فلزات گرانبها ، تصور می شود که یک پرچین خوب در برابر تورم است و مجموعه گسترده ای از کالاها به عنوان یک کلاس دارایی جایگزین می تواند به تنوع یک نمونه کارها کمک کند. از آنجا که قیمت کالاها در تقابل با سهام حرکت می کند ، برخی از سرمایه گذاران نیز در دوره های نوسانات بازار به کالاها متکی هستند.

در گذشته ، معاملات کالاها به مقادیر قابل توجهی از زمان ، پول و تخصص نیاز داشت و در درجه اول به معامله گران حرفه ای محدود می شد. امروز گزینه های بیشتری برای شرکت در بازارهای کالا وجود دارد.

تاریخچه بازارهای کالا

کالاهای تجاری به طلوع تمدن بشری برمی گردند زیرا قبیله های قبیله ای و پادشاهی های تازه تاسیس برای غذا ، منابع و سایر موارد با یکدیگر تجارت و تجارت می کنند. کالاهای تجاری در واقع پیش بینی سهام و اوراق قرضه قرن ها است. ظهور امپراطوری هایی مانند یونان باستان و روم می تواند به طور مستقیم با توانایی آنها در ایجاد سیستم های تجاری پیچیده و تسهیل تبادل کالاها از طریق مسیرهایی مانند جاده ابریشمی معروف که اروپا را به خاور دور مرتبط می کند ، در ارتباط باشد.

امروز ، کالاها هنوز در سراسر جهان و در مقیاس گسترده رد و بدل می شوند. با ظهور مبادلات و بازارهای مشتقات ، مبادلات تنظیم شده و تجارت کالاهای استاندارد شده و بازارهای مایع و کارآمد نیز همه چیز پیچیده تر شده است.

شاید تأثیرگذارترین بازار کالاهای مدرن ، هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) باشد که در سال 1848 تأسیس شده است ، جایی که در ابتدا فقط کالاهای کشاورزی مانند گندم ، ذرت و سویا را معامله می کرد تا به کشاورزان و مصرف کنندگان کالا با حذف عدم اطمینان قیمت ، ریسک ها را مدیریت کند. از آن محصولات کشاورزی. امروز ، گزینه ها و قراردادهای آتی را در طیف گسترده ای از محصولات از جمله طلا ، نقره ، اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده و محصولات انرژی ذکر می کند. گروه Exchange Mercantile Chicago (CME) در سال 2007 با هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) ادغام شد و نرخ بهره و محصولات شاخص حقوق صاحبان سهام را به محصولات کشاورزی موجود در این گروه اضافه کرد.

برخی از مبادلات کالاها در سالهای اخیر ادغام شده یا از کار خارج شده اند. اکثر مبادلات دارای کالاهای مختلفی هستند ، اگرچه برخی در یک گروه واحد تخصص دارند. در ایالات متحده آمریکا ، بورس تجاری شیکاگو (CME) در اواسط دهه 2000 سه مبادله کالای دیگر را به دست آورد. اول ، CME در سال 2007 شورای تجارت شیکاگو (CBOT) را به دست آورد و سپس در سال 2008 ، بورس کالای نیویورک (NYMEX) و کالای بورس ، شرکت (COMEX) را به دست آورد. هر چهار مبادله گروه CME را تشکیل می دهند. همچنین در سال 2007 ، هیئت تجارت نیویورک با Exchange Intercontinental (ICE) ادغام شد و آینده ICE را تشکیل داد.

انواع بازارهای کالایی

به طور کلی ، کالاها یا در بازارهای نقطه ای یا بازارهای مشتقات تجارت می کنند. به بازارهای Spot نیز "بازارهای فیزیکی" یا "بازارهای نقدی" گفته می شود که خریداران و فروشندگان کالاهای فیزیکی را برای تحویل فوری مبادله می کنند.

بازارهای مشتقات شامل جلو ، آینده و گزینه ها هستند. رو به جلو و معاملات آتی قراردادهای مشتقات هستند که از بازار نقطه به عنوان دارایی اساسی استفاده می کنند. اینها قراردادهایی هستند که در آینده در برخی از نقاط در آینده کنترل می کنند ، برای قیمتی که امروز به توافق رسیده است. فقط در صورت انقضاء قراردادها ، تحویل فیزیکی کالا یا دارایی دیگر صورت می گیرد و اغلب معامله گران قراردادهای خود را به منظور جلوگیری از انجام یا تحویل کلی ، از بین می برند یا بسته می شوند. رو به جلو و معاملات آینده به طور کلی یکسان است ، به جز اینکه رو به جلو قابل تنظیم و تجارت بدون نسخه (OTC) هستند ، در حالی که آینده ها استاندارد شده و در مبادلات معامله می شوند.

نمونه هایی از بازارهای کالا

مبادلات عمده در ایالات متحده ، که کالاهای تجاری را تجارت می کنند ، در شیکاگو و نیویورک با چندین مبادله در سایر مکان های داخل کشور مستقر شده اند. هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) در سال 1848 در شیکاگو تأسیس شد. کالاهایی که در CBOT معامله می شوند شامل ذرت ، طلا ، نقره ، سویا ، گندم ، جو دوسر ، برنج و اتانول است. بورس کالای شیکاگو (CME) کالاهایی از قبیل شیر ، کره ، گاو فیدر ، گاو ، گوشت خوک ، چوب های گوشت خوک و گرازهای لاغر را معامله می کند.

بورس کالای نیویورک (NYMEX) کالاهایی را در مبادله خود مانند روغن ، طلا ، نقره ، مس ، آلومینیوم ، پالادیوم ، پلاتین ، روغن گرمایش ، پروپان و برق معامله می کند. قبلاً به عنوان هیئت تجارت نیویورک (NYBOT) شناخته می شد ، کالاهای ICE Futures ایالات متحده شامل قهوه ، کاکائو ، آب پرتقال ، شکر و تجارت اتانول در مبادله آن است.

مبادله فلزی لندن و بورس توکیو مبادلات برجسته بین المللی کالاها هستند.

کالاها عمدتاً به صورت الکترونیکی معامله می شوند. با این حال ، چندین مبادله ایالات متحده هنوز از روش بازپرداخت باز استفاده می کنند. تجارت کالاهای انجام شده در خارج از عملیات مبادلات به بازار بدون نسخه (OTC) گفته می شود.

تنظیم بازار کالا

در ایالات متحده ، کمیسیون معاملات معاملات آتی کالا (CFTC) آینده کالاها و بازارهای گزینه ها را تنظیم می کند. هدف CFTC ترویج بازارهای رقابتی ، کارآمد و شفاف است که به محافظت از مصرف کنندگان در برابر کلاهبرداری و شیوه های نامشخص کمک می کند. CFTC و مقررات مربوطه برای جلوگیری و حذف انسداد در تجارت بین ایالتی در کالاها با تنظیم معاملات در مبادلات کالایی طراحی شده است. به عنوان مثال ، مقررات به نظر می رسد فروش کوتاه و یا از بین بردن احتمال دستکاری بازار و قیمت مانند بازارهای گوشه ای را محدود یا از بین ببرد.

قانونی که CFTC را تأسیس کرده است ، از زمان ایجاد آن چندین بار به روز شده است ، که مهمترین آنها در پی بحران مالی 2007-2008 است. قانون اصلاحات و حمایت از مصرف کننده Dodd-Frank ، به CFTC در بازار مبادله ، که قبلاً تنظیم نشده بود ، داد.

تنظیم بازارهای کالا پس از اینکه ده بانک سرمایه گذاری پیشرو در یک تحقیق بین المللی دستکاری فلزات بین المللی توسط CFTC و وزارت دادگستری ایالات متحده در سال 2015 گرفتار شدند ، همچنان در کانون توجه قرار گرفت.

معاملات بازار کالا در مقابل تجارت سهام

برای بیشتر سرمایه گذاران انفرادی ، دسترسی به بازارهای کالاها ، چه نقطه و چه مشتقات ، غیرقابل تحمل است. دسترسی مستقیم به این بازارها به طور معمول به یک حساب کارگزاری ویژه و/یا مجوزهای خاص نیاز دارد. از آنجا که کالاها یک کلاس دارایی جایگزین محسوب می شوند ، وجوه جمع شده ای که معاملات معاملات معاملات آینده ، مانند CTA را انجام می دهند ، معمولاً فقط به سرمایه گذاران معتبر اجازه می دهند. با این وجود ، سرمایه گذاران عادی می توانند از طریق خود بورس ، دسترسی غیرمستقیم به کالاها به دست آورند. سهام شرکت های معدن یا مواد تمایل به ارتباط با قیمت کالاها دارند و اکنون ETF های مختلفی وجود دارد که کالاها یا شاخص های مختلف کالا را ردیابی می کنند.

سرمایه گذاران که به دنبال متنوع سازی نمونه کارها خود هستند می توانند به این ETF نگاه کنند ، اما برای بیشتر سهام سرمایه گذاران بلند مدت و اوراق قرضه هسته اصلی منابع خود را تشکیل می دهند. علاوه بر این ، از آنجا که قیمت کالاها نسبت به سهام و اوراق قرضه بی ثبات تر است ، تجارت کالاها اغلب برای افرادی که تحمل ریسک بالاتر و یا افق زمانی طولانی تر دارند مناسب است.

سؤالات متداول در بازار کالا

چگونه می توانم دریابم که امروز بازارهای کالایی چگونه کار می کنند؟

بسیاری از پورتال های مالی آنلاین برخی از قیمت های کالاهای خاص مانند طلا و نفت خام را ارائه می دهند. همچنین می توانید قیمت ها را در وب سایت های مبادلات کالایی پیدا کنید.

معامله گران کالا چه کاری انجام می دهند؟

معامله گران کالاها کالاهای فیزیکی (Spot) یا قراردادهای مشتقات را خریداری و می فروشند که از کالای فیزیکی به عنوان اساسی آن استفاده می کنند. بسته به نوع معامله گر شما ، شما از این بازار برای اهداف مختلف استفاده خواهید کرد ، به عنوان مثال ، خرید یا فروش یک محصول فیزیکی ، پرچین ، حدس و گمان یا داوری.

آیا کالاها سرمایه گذاری خوبی هستند؟

مانند هر سرمایه گذاری ، کالاها می توانند یک سرمایه گذاری خوب باشند اما با ریسک همراه هستند. یک سرمایه گذار باید بازارهای کالایی را که می خواهند در آن تجارت کنند ، درک کند ، به عنوان مثال ، این واقعیت که قیمت نفت می تواند براساس آب و هوای سیاسی در خاورمیانه نوسان داشته باشد. نوع سرمایه گذاری نیز مهم است. ETF تنوع بیشتری و خطرات کمتری را فراهم می کند که آینده ها سوداگرانه تر هستند و خطرات به دلیل نیازهای حاشیه ای بیشتر است. گفته می شود ، کالاها به عنوان پرچین در برابر تورم دیده می شوند ، و به ویژه طلا می تواند یک پرچین در برابر رکود بازار باشد.

بازار کالاها چگونه کار می کنند؟

برای بازارهای نقطه ای ، خریداران و فروشندگان برای تحویل فوری محصول فیزیکی پول نقد را مبادله می کنند. در بازارهای مشتقات ، خریداران و فروشندگان به دلیل حق تحویل آینده آن محصول ، پول نقد را مبادله می کنند. اغلب اوقات ، دارندگان مشتقات قبل از وقوع زایمان موقعیت های خود را از بین می برند یا بسته می شوند. تجارت بدون نسخه به جلو و بین همتایان سفارشی می شود. معاملات آتی و گزینه ها در صرافی ها ذکر شده و دارای قراردادهای استاندارد هستند که بسیار تنظیم می شوند.

چند نمونه از کالاها چیست؟

چندین کالا در دسترس است. محصولات انرژی شامل نفت خام ، گاز طبیعی و بنزین است. فلزات گرانبها شامل طلا ، نقره و پلاتین است. محصولات کشاورزی شامل گندم ، ذرت ، سویا و دام است. کالاهای دیگری که می توانید تجارت کنید قهوه ، شکر ، پنبه و آب پرتقال یخ زده است.