فروش کوتاه مدت در تجارت و سرمایه گذاری: هر آنچه که باید بدانید عکس: g0d4ather / Shutterstock. com
فروش کوتاه مدت سرمایه گذاری متعارف را به سمت خود تبدیل می کند زیرا مبتنی بر امید به کاهش قیمت دارایی است.
کوتاه کردن سهام به چه معناست؟این استراتژی معاملاتی چگونه کار می کند و چه خطراتی دارد؟برای کسب اطلاعات بیشتر به ادامه مطلب مراجعه کنید.
فروش کوتاه چیست؟
فروش کوتاه مدت، که به عنوان کوتاهی یا فروش کوتاه نیز شناخته می شود، تکنیکی است که توسط معامله گران و سرمایه گذاران برای کسب سود از کاهش قیمت دارایی ها استفاده می شود.
یک سرمایه گذار اوراق بهادار را به امید فروش آن به قیمت بالاتر می خرد. این به عنوان موقعیت طولانی شناخته می شود. هنگام فروش کوتاه، فرآیند برعکس شروع می شود. سرمایه گذار ابتدا می فروشد سپس می خرد. این به عنوان یک موقعیت کوتاه شناخته می شود.
به عنوان مثال، ممکن است یک سرمایه گذار تصمیم گرفته باشد که قیمت یک سهم خاص ممکن است به زودی کاهش یابد. یک سرمایه‌گذار سنتی که تنها طولانی مدت است، به سادگی آن سهام را نمی‌خرد و به دنبال مناطق دیگری برای سرمایه‌گذاری نمی‌گردد. یک فروشنده کوتاه مدت ترجیح می دهد آن سهام را بفروشد تا از کاهش قیمت مورد انتظار منتفع شود. توجه داشته باشید که بازارها نوسان دارند و قیمت ممکن است در جهت مخالف حرکت کند.
اما، چگونه می توانید دارایی را که مالک آن نیستید بفروشید؟شما آن را از یک دلال قرض می گیرید - با هزینه ای - و سپس آن را می فروشید. وقتی قیمت سهم به سطحی رسید که از آن راضی هستید، آن را پس می‌خرید و دارایی را به صاحب اصلی آن باز می‌گردانید.
تفاوت بین قیمت خرید و قیمت فروش، سود شما (یا ضرر اگر همه چیز طبق برنامه پیش نرود) است. همچنین به کارگزاری که دارایی را به شما قرض داده است، هزینه ای پرداخت خواهید کرد.
فروش کوتاه فقط در بازار سهام اتفاق نمی افتد. فروش کوتاه به ویژه در بازار آتی رایج است، زیرا هر قرارداد آتی شامل یک خریدار (بلند) و یک فروشنده (کوتاه) است.
فروش کوتاه در CFD چگونه کار می کند؟
فروش کوتاه به ویژه از طریق استفاده از قراردادهای تفاوت (CFD) برای معامله گران خرده فروشی قابل دسترسی بوده است. CFD نوعی ابزار مشتقه است که به دو طرف اجازه می دهد تا در مورد حرکت قیمت یک دارایی اساسی بدون داشتن مالکیت واقعی، حدس و گمان کنند. کوتاه کردن سهام از طریق CFD ها از قرض گرفتن سهام از یک کارگزار برای کارمزد جلوگیری می کند.
هنگام فروش کوتاه در CFD ، معامله گران در اصل پیش بینی می کنند که قیمت دارایی زیرین کاهش یابد. اگر واقعاً قیمت کاهش یابد ، معامله گر سود می برد ، برابر با تفاوت بین قیمت اعتصاب و قیمت فعلی بازار است. با این حال ، اگر قیمت دارایی زیرین افزایش یابد ، معامله گر ضرر خواهد کرد. فروش کوتاه در CFDS یک استراتژی خطرناک است ، اما استفاده از ابزارهای مدیریت ریسک می تواند به مؤثر در آن کمک کند.
به یاد داشته باشید که CFD ها ابزارهای پیچیده ای هستند. تجارت آنها مستلزم درجه بالایی از ریسک است زیرا CFD ها اغلب از اهرم استفاده می کنند. ارزش تجارت می تواند افزایش یابد و سقوط کند. اگر بازار علیه شما حرکت کند ممکن است متحمل ضرر شوید. مدیریت ریسک CFD یک عامل مهم برای در نظر گرفتن و اجرای معاملات است.
برهنه در مقابل فروش کوتاه مدت
دو نوع اصلی فروش کوتاه وجود دارد: فروش کوتاه برهنه و فروش کوتاه تحت پوشش. در فروش کوتاه برهنه ، معامله گر بدون داشتن آن ، امنیت را به فروش می رساند ، به عنوان مثال با تجارت CFDS. این یک استراتژی خطرناک است - در صورت افزایش قیمت امنیت ، معامله گر در معرض ضررهای نامحدود قرار می گیرد.
فروش کوتاه تحت پوشش یک استراتژی نسبتاً ایمن تر است - معامله گر قبل از فروش آن ، امنیت را در اختیار دارد. این بدان معنی است که ضررهای معامله گر محدود به قیمت امنیت در زمان خرید است.
مثال فروش کوتاه
یکی از آخرین نمونه های فروش کوتاه شرط بندی مایکل بری علیه اپل (AAPL) در 17 مه فاش شد. مطابق پرونده SEC برای سه ماهه اول ، Burry ، "سرمایه گذار بزرگ بزرگ" که به دلیل پیش بینی حباب مسکن سال 2008 شناخته شده است ، در مقابل غول فناوری موقعیت کوتاه 36 میلیون دلاری داشت.
Burry این کار را از طریق بازار گزینه ها انجام داد و با استفاده از گزینه های Put در برابر 206،000 سهام اپل. این یک روش جایگزین برای تجارت در برابر قیمت سهم در مقابل کوتاه کردن سهام واقعی است.
XRP/USD
| موقعیت طولانی هزینه شبانه | -0. 0500 ٪ |
| موقعیت کوتاه هزینه شبانه | 0. 0140 ٪ |
| زمان هزینه شبانه | 22:00 (UTC) |
| گسترش | 0. 00315 |
US100
| موقعیت طولانی هزینه شبانه | -0. 0165 ٪ |
| موقعیت کوتاه هزینه شبانه | 0. 0059 ٪ |
| زمان هزینه شبانه | 22:00 (UTC) |
| گسترش | 3.0 |
گاز طبیعی
| موقعیت طولانی هزینه شبانه | 0. 1196 ٪ |
| موقعیت کوتاه هزینه شبانه | -0. 1631 ٪ |
| زمان هزینه شبانه | 22:00 (UTC) |
| گسترش | 0. 005 |
نفت - خام
| موقعیت طولانی هزینه شبانه | -0. 0098 ٪ |
| موقعیت کوتاه هزینه شبانه | -0. 0038 ٪ |
| زمان هزینه شبانه | 22:00 (UTC) |
| گسترش | 0. 03 |
با بهره مندی از عقب نشینی ، می توان دریافت که وقتی قیمت سهام اپل از الگوی کانال صعودی خارج شد ، اپل کوتاه تجارت سودمند خواهد بود. خرابی از الگوی کانال ، پایان احتمالی بازار گاو نر و پتانسیل قیمت سهام اپل را برای ورود به اصلاح یا حتی یک بازار خرس توضیح داد.
ما همچنین می توانیم ببینیم که وقتی قیمت در کانال در حال افزایش بود ، تجارت سعی در کوتاه کردن سهام اپل داشت ، تجارت ممکن است کار نکرده باشد زیرا قیمت سهم در حال افزایش است.
توجه داشته باشید که تصمیم شما برای تجارت باید به تحمل ریسک ، اندازه و اهداف نمونه کارها و تجربه شما در بازارها بستگی داشته باشد. شما همیشه باید قبل از تجارت ، دقت خود را انجام دهید و به تجزیه و تحلیل اساسی و فنی بپردازید. به یاد داشته باشید که بازارها بی ثبات هستند و عملکرد گذشته بازده آینده را تضمین نمی کند.
فروش کوتاه به عنوان پرچین
استفاده از فروش کوتاه برای محافظت از یک استراتژی سرمایه گذاری محبوب است. انگیزه محافظت از این امر با حدس و گمان متفاوت است ، اگرچه عمل فروش کوتاه یکسان است.
این پرچین قصد دارد ضررهای بالقوه کوتاه مدت را به حداقل برساند که احتمالاً یک دارایی که در اختیار آنهاست ، قیمت آن کاهش یابد. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار بلند مدت در اپل سهام معتقد است که این قیمت به اوج های جدید تمام وقت خواهد رسید. اما پس از دیدن استراحت در کانال در نمودار بالا ، سرمایه گذار می تواند تصمیم بگیرد که برخی از سهام AAPL را کوتاه بفروشد تا از هرگونه سقوط مورد انتظار در کوتاه مدت بهره مند شود.
مزایای فروش کوتاه
فروش کوتاه به دلایل مختلف می تواند یک استراتژی مفید باشد. اولا ، در حالی که تجارت یا سرمایه گذاری سنتی فقط به شما امکان می دهد تا از حرکت بازار رو به بالا سود ببرید ، فروش کوتاه فرصتی برای کسب درآمد در بازار خرس فراهم می کند ، به طور بالقوه درآمد اضافی را در زمان خالص بودن ایجاد می کند.
فروش کوتاه همچنین می تواند به محافظت در برابر خطر نزولی کمک کند. ممکن است اخبار بد به قیمت فعلی سهام وارد نشود زیرا شرکت ها می توانند با اخبار خوب در مورد تجارت خود آینده بیشتری داشته باشند تا اخبار بد.
خطرات فروش کوتاه
مهمترین مفهوم برای درک این است که وقتی کوتاه می فروشید ، خطر شما از نظر تئوری نامحدود است. شما اساساً شرط می بندید که قیمت سهام پایین خواهد آمد. و اگر این کار را انجام دهد ، ممکن است سود کسب کنید. اما اگر قیمت سهام بالا برود ، ضرر می کنید. هیچ محدودیتی در میزان فروش کوتاه در هنگام فروش کوتاه وجود ندارد زیرا سهام می تواند بالا و بالا برود.
اگر در حال وام گرفتن سهام از یک کارگزار هستید ، خطر فشار کوتاه نیز وجود دارد - کارگزار از سهام درخواست می کند و شما باید آنها را با قیمتی خریداری کنید که ممکن است سودمند نباشد.
به همین دلیل است که فروش کوتاه یک استراتژی معاملاتی خطرناک است و معامله گران و سرمایه گذاران باید در آن شرکت کنند که تمام خطرات ناشی از آن را کاملاً درک کنند.
مدیریت ریسک هنگام فروش کوتاه
برای کاهش ریسک نظری نامحدود مرتبط با فروش کوتاه ، برخی از ابزارهای مدیریت ریسک وجود دارد که سرمایه گذاران و بازرگانان می توانند اتخاذ کنند.
از دست دادن
با استفاده از دستور ضرر توقف ، یک سرمایه گذار می تواند به طور خودکار از یک فروش کوتاه با قیمت از پیش تعیین شده خارج شود. به عنوان مثال ، اگر سهام اپل افزایش یافته پس از شروع تجارت کوتاه ، می توان از دست دادن توقف برای محدود کردن اندازه ضرر قرار گرفت ، بنابراین از افزایش نامحدود با افزایش قیمت سهم جلوگیری می شود.
اندازه موقعیت
با توجه به این که فروش کوتاه می تواند خطرناک باشد ، یک سرمایه گذار می تواند اطمینان حاصل کند که اندازه موقعیت کوتاه بخش بزرگی از سرمایه سرمایه گذاری آنها را نشان نمی دهد. به عنوان یک قاعده کلی ، ضرر بالقوه از یک تجارت واحد اغلب پیشنهاد می شود که 2 ٪ از حساب معاملات را تحت پوشش قرار دهد.
چگونه می توانید در یک سهام کوتاه پول بدست آورید؟
هنگامی که سهام خود را کوتاه می کنید ، به امید خرید مجدد آن با قیمت پایین ، سهام خود را می فروشید تا بتوانید اختلاف را به عنوان سود جیب کنید. برای کوتاه کردن پول در سهام ، به قیمت سهام نیاز دارید. این یک سرمایه گذاری پرخطر است. هرگز پولی را که نمی توانید از دست بدهید سرمایه گذاری نکنید.
چه مدت می توانید سهام را کوتاه کنید؟
این به مقررات کشور شما بستگی دارد. به عنوان مثال ، در ایالات متحده ، طبق گفته های کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) ، هیچ محدودیتی برای مدت زمان کوتاه کردن سهام وجود ندارد. با این حال ، اگر سهام خود را کوتاه کنید ، باید به اندازه کافی پول نقد یا اوراق بهادار در حساب خود داشته باشید تا موقعیت را پوشش دهید.
آیا فروش کوتاه قانونی است؟
فروش کوتاه در ایالات متحده و انگلیس قانونی است. در برخی از کشورها فروش کوتاه مدت برای مدت زمان کوتاه غیرقانونی شده است ، به طور معمول به عنوان پاسخ دولت به بازار خرس.
