گاو در مقابل خرس

اصطلاح "گاو نر در مقابل خرس" نشانگر روندهای بعدی در بورس سهام است - خواه آنها از ارزش قدردانی می کنند یا از ارزش خودداری می کنند - و چشم انداز سرمایه گذاران از بازار به طور کلی چیست.

بازار گاو نر حاکی از افزایش پایدار قیمت است ، در حالی که یک بازار خرس نشانگر دوره پایدار قیمت سهام رو به پایین است - به طور معمول 20 ٪ یا بیشتر.

یکی از محبوب ترین داستانهای مربوط به خرس ها و گاوها از نحوه حمله این دو حیوان به طعمه آنها ناشی می شود. هنگامی که یک گاو به چیزی حمله می کند ، شاخ های خود را به هوا می اندازد ، در حالی که یک خرس اغلب هنگام ترس حمله می کند و به پایین می کشد.

بنابراین ، اگر روند به پایان رسیده باشد ، یک بازار گاو نر در نظر گرفته می شود و اگر روند پایین باشد ، یک بازار خرس است.

خلاصه

• اصطلاح "گاو نر در مقابل خرس" نشانگر روندهای بعدی در بورس سهام است - خواه آنها از ارزش قدردانی می کنند یا از ارزش خودداری می کنند - و چشم انداز سرمایه گذاران از بازار به طور کلی چیست.
• بازارهای گاو نر به طور کلی با دوره های رشد اقتصادی قوی مطابقت دارند. اعتماد به نفس سرمایه گذار در حال افزایش است ، سطح اشتغال به طور کلی بالا است و تولید اقتصادی قوی است.
• در مرحله نزولی ، شرکت ها شروع به کار کردن کارگران می کنند و منجر به افزایش بیکاری و در نتیجه رکود اقتصادی می شوند.

مراحل بازار

بازارهای گاو نر و خرس اغلب با چرخه اقتصادی همزمان است و از چهار مرحله تشکیل شده است: گسترش ، اوج ، انقباض و فرورفتگی.

بازار گاو نر از زمانی شروع می شود که سرمایه گذاران احساس کنند که قیمت ها شروع می شوند ، سپس به افزایش می پردازند. آنها به این امید که درست باشد ، تمایل به خرید و نگه داشتن سهام دارند. اعتقاد سرمایه گذاران در مورد قیمت سهام ، قیمت ها را در یک پیشگویی خود تحقق بخش تأثیر می گذارد-جایی که سرمایه گذاران شرایط بازار را ایجاد می کنند.

با شروع بازار خرس ، اعتماد به نفس سرمایه گذاران از بین می روند و آنها معتقدند که قیمت ها همچنان در حال سقوط خواهند بود و یک مارپیچ رو به پایین را زنده می کند. بازارهای خرس تمایل به کوتاه تر از بازارهای گاو نر دارند.

این که آیا یک بازار صعودی است یا نزولی ، نه تنها به واکنش تند و زننده بازار به یک رویداد خاص بستگی دارد ، بلکه نحوه عملکرد آن در دراز مدت است. به عبارت دیگر ، حرکات کوچک فقط یک روند کوتاه مدت یا تصحیح بازار را نشان می دهد ، و این یک دوره زمانی طولانی تر است که در واقع ماهیت بازار را تعیین می کند.

بازارهای گاو نر به طور کلی با دوره های رشد اقتصادی قوی مطابقت دارند. اعتماد به نفس سرمایه گذار در حال افزایش است ، سطح اشتغال به طور کلی بالا است و تولید اقتصادی قوی است.

در مرحله نزولی ، شرکت ها شروع به کار کردن کارگران می کنند و منجر به افزایش بیکاری و در نتیجه رکود اقتصادی می شوند.

اجرای گاو انفجاری در ایالات متحده در پایان دوره رکود در سال 1982 آغاز شد و در طول سال 2000 Dot-Com به پایان رسید.

در طول بازار گاو نر سکولار ، S&P 500 391 ٪ و میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) را نشان داد - اصطلاحی که نشان دهنده بازار گاو نر سالهاست - به طور متوسط 16. 8 ٪ بازده سالانه دارد. این بازار پس از آن یک بازار خرس طولانی انجام شد. از سال 2000 تا 2009 ، بازار تلاش کرد و میانگین بازده سالان ه-6. 2 ٪ را تحویل داد.

چه چیزی باعث ایجاد گاو یا خرس بازار می شود؟

جنبه های مختلفی مانند عرضه و تقاضا ، تغییر در فعالیت های اقتصادی و روانشناسی سرمایه گذاران بر بازار تأثیر می گذارد - خواه گاو نر و خرس باشد.

1. عرضه و تقاضا

بازارهای گاو نر و خرس تا حدودی نتیجه عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار است. بازار گاو نر با تقاضای شدید و عرضه ضعیف برای اوراق بهادار مشخص می شود.

بسیاری از سرمایه گذاران مایل به خرید اوراق بهادار هستند در حالی که تعداد کمی مایل به فروش هستند. در نتیجه قیمت سهام افزایش می یابد. برعکس، در بازار نزولی، تقاضا به طور قابل توجهی کمتر از عرضه است، زیرا افراد بیشتری به دنبال فروش هستند تا خرید. در نتیجه قیمت سهام کاهش می یابد.

ایده آل ترین کاری که یک سرمایه گذار در طول بازار صعودی انجام می دهد این است که سهام را در مراحل اولیه بخرد، شاهد افزایش ارزش آنها باشد و زمانی که به اوج خود رسید آنها را بفروشد.

با این حال، در یک بازار نزولی، زمانی که احتمال زیان بیشتر است و به نظر می‌رسد پایانی برای آن وجود ندارد، سرمایه‌گذاران می‌توانند از فروش کوتاه مدت، خرید ETF معکوس یا اختیار خرید یا روی آوردن به سرمایه‌گذاری‌های مطمئن‌تر، مانند سرمایه‌گذاری ثابت سود ببرند. اوراق بهادار درآمدی

2. تغییرات در فعالیت های اقتصادی

عامل دیگری که تعیین می کند بازار گاو نر است یا خرس، این است که چگونه اقتصاد هر از گاهی تغییر می کند. در یک بازار صعودی، درآمد شرکت ها افزایش می یابد و اقتصاد رشد می کند زیرا مصرف کنندگان تمایل دارند به دلیل اثر ثروت بیشتر هزینه کنند. فعالیت معاملاتی و IPO نیز در طول دوره صعودی افزایش می یابد.

برعکس، در بازار نزولی، مصرف‌کنندگان تمایل دارند اولویت‌های سخت‌گیرانه‌تری را تعیین کنند و هزینه‌های خود را کاهش دهند، که منجر به کاهش فروش و کاهش سود تجاری می‌شود. این به نوبه خود بر نحوه ارزش گذاری سهام تأثیر می گذارد و منجر به تأثیر منفی بر تولید ناخالص داخلی می شود.

3. روانشناسی سرمایه گذاران

روانشناسی سرمایه گذاران و عملکرد بازار سهام نیز به یکدیگر وابسته هستند. در بازار صعودی، افزایش قیمت‌های بازار سهام باعث افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود که باعث می‌شود سرمایه‌گذاران پول خود را به امید کسب سود در بازار بگذارند.

با این حال، در یک فاز نزولی، احساسات منفی است و سرمایه گذاران شروع به انتقال پول خود از سهام به اوراق بهادار با درآمد ثابت می کنند و منتظر حرکت مثبت در بازار سهام هستند.

مطالب مرتبط

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA) است که برای تبدیل هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است.

برای ادامه یادگیری و توسعه دانش خود در مورد تجزیه و تحلیل مالی، ما به شدت منابع اضافی زیر را توصیه می کنیم: