ارزش سهامدار ارزش مالی صاحبان یک کسب و کار برای داشتن سهام در شرکت است. افزایش ارزش سهامداران زمانی ایجاد می شود که یک شرکت بازدهی سرمایه سرمایه گذاری شده را کسب کند که بیشتر از میانگین وزنی هزینه سرمایه است. به عبارت ساده تر, ارزش ایجاد شده است برای سهامداران زمانی که کسب و کار را افزایش می دهد سود.
ارزش یک شرکت و سهامش بر اساس ارزش فعلی خالص تمام جریان های نقدی است که می تواند با تغییر در جریان نقدی و تغییر در نرخ تنزیل افزایش یا کاهش یابد. از این شرکت تاثیر کمی بر نرخ تخفیف, مدیران خود را در سرمایه گذاری سرمایه به طور موثر برای تولید جریان نقدی بیشتر با خطر کمتر تمرکز.
نحوه ایجاد ارزش سهامدار
به منظور به حداکثر رساندن ارزش سهامداران, سه استراتژی اصلی برای رانندگی سود دهی در یک شرکت وجود دارد: (1) رشد درامد, (2) افزایش حاشیه عملیاتی, و (3) افزایش بهره وری سرمایه. ما در بخش های بعدی عوامل اصلی در تقویت هر یک از سه اقدام را مورد بحث قرار خواهیم داد.
# 1 رشد اقتصادی
برای هر کالا و خدمات کسب و کار, فروش عواید را می توان از طریق استراتژی های افزایش حجم فروش و یا تورم قیمت فروش بهبود یافته.
افزایش حجم فروش
یک شرکت می خواهد مشتریان فعلی خود را حفظ کند و از رقبا دور نگه دارد تا سهم بازار خود را حفظ کند. همچنین باید جذب مشتریان جدید از طریق ارجاع از مشتریان موجود, بازاریابی و تبلیغات, محصولات و خدمات پیشنهادات جدید, و جریان عواید جدید.
افزایش قیمت فروش
یک شرکت ممکن است قیمت های فعلی محصول را به عنوان یک استراتژی یکبار مصرف یا افزایش تدریجی قیمت در طول چند ماه یا چهارم یا سال افزایش دهد تا به رشد عواید دست یابد. همچنین می تواند محصولات جدید را با کیفیت و ویژگی های پیشرفته عرضه کند و در محدوده های بالاتر قیمت گذاری کند.
یک کسب و کار می تواند هم حجم بالاتر و هم قیمت های بالاتر را با هم ترکیب کند تا سود را به میزان قابل توجهی افزایش دهد.
#2 حاشیه عملیاتی
علاوه بر به حداکثر رساندن فروش یک کسب و کار باید شناسایی روش های عملی برای کاهش هزینه منجر به بهینه عامل حاشیه. در حالی که یک شرکت باید در تلاش برای کاهش تمام هزینه های خود را, دندان (هزینه کالاهای فروخته شده) و گروهبان&یک (فروش, عمومی, و اداری) هزینه معمولا بزرگترین دسته است که نیاز به موثر مدیریت و به حداقل برسد.
هزینه کالاهای فروخته شده (دندانه دار)
هنگامی که یک شرکت ایجاد یک رابطه خوب با تامین کنندگان خود, این احتمالا می تواند مذاکره با تامین کنندگان برای کاهش قیمت مواد و یا دریافت تخفیف در سفارشات بزرگ. همچنین ممکن است یک توافق بلند مدت با تامین کنندگان برای تامین منبع مواد و قیمت گذاری خود ایجاد کند.
بسیاری از شرکت ها از اتوماسیون در فرایندهای تولید خود برای افزایش کارایی در تولید استفاده می کنند. اتوماسیون نه تنها هزینه های نیروی کار و مواد را کاهش می دهد بلکه کیفیت و دقت محصولات را نیز بهبود می بخشد و بنابراین تا حد زیادی نرخ معیوب و بازده را کاهش می دهد.
مدیریت بازگشت فرایندی است که فعالیت های مرتبط با بازده و تدارکات معکوس مدیریت می شوند. این یک عامل مهم در کاهش هزینه است زیرا یک فرایند مدیریت بازگشت خوب به شرکت کمک می کند تا جریان محصول را به طور موثر مدیریت کند و راه هایی را برای کاهش بازده ناخواسته توسط مشتریان شناسایی کند.
فروش هزینه های عمومی و اداری
اس جی اند ای معمولا یکی از بزرگترین هزینه های یک شرکت است. بنابراین توانایی به حداقل رساندن این موارد به شرکت در دستیابی به حاشیه عملیاتی بهینه کمک می کند. این شرکت هنگام برنامه ریزی برای هزینه های سال بعد باید بودجه بازاریابی خود را به شدت کنترل کند. همچنین باید هزینه های حقوق و دستمزد و سربار خود را با ارزیابی دوره ای و کاهش کار غیر ضروری و سایر هزینه ها با دقت مدیریت کند.
هزینه حمل و نقل به طور مستقیم با فروش و بازده محصول مرتبط است. بنابراین مدیریت بازده خوب به کاهش هزینه کالاهای فروخته شده و همچنین هزینه های لجستیک کمک می کند.
# 3 بهره وری سرمایه
بهره وری سرمایه نسبت بین هزینه های دلار متحمل شده توسط یک شرکت و دلارهایی است که برای تولید یک محصول یا خدمات هزینه می شود که می تواند به عنوان رس (بازده سرمایه شاغل) یا نسبت بین بیت (سود قبل از بهره و مالیات) نسبت به سرمایه شاغل نامیده شود. بهره وری سرمایه نشان می دهد که چگونه یک شرکت به طور موثر پول نقد خود را در عملیات خود به کار می گیرد.
سرمایه به کار رفته کل سرمایه ای است که یک شرکت برای تولید سود استفاده می کند که می تواند به صورت کل دارایی ها منهای بدهی های جاری ساده شود. افزایش بیشتر نشان دهنده استفاده موثرتر از سرمایه برای تولید ارزش سهامداران است و باید بالاتر از هزینه سرمایه شرکت باشد.
املاک, کارخانه, و تجهیزات (ص & الکترونیکی)
یک شرکت برای دستیابی به بازده سرمایه بالا ابتدا می خواهد به بازده بالایی از دارایی ها دست یابد که سود خالص تولید شده توسط کل دارایی های شرکت را اندازه گیری می کند.
در طول زمان, این شرکت همچنین ممکن است تغییر به توسعه تکنولوژی اختصاصی, که یک سیستم, نرم افزار, و یا ابزار متعلق به یک شرکت فراهم می کند که یک مزیت رقابتی به صاحب. سپس شرکت می تواند از استفاده از این دارایی یا صدور مجوز فناوری به سایر شرکت ها سود ببرد. فناوری اختصاصی یک دارایی بهینه برای داشتن است زیرا بهره وری سرمایه را تا حد زیادی افزایش می دهد.
موجودی
موجودی کالا اغلب یکی از اجزای اصلی کل دارایی های یک شرکت است و یک شرکت همیشه می خواهد گردش موجودی خود را افزایش دهد که برابر با فروش خالص تقسیم بر موجودی متوسط است. نسبت گردش موجودی بالاتر به این معنی است که با توجه به میزان موجودی سود بیشتری تولید می شود. افزایش گردش مالی موجودی نیز کاهش می دهد هزینه های برگزاری, متشکل از فضای ذخیره سازی اجاره, خدمات رفاهی, سرقت, و هزینه های دیگر. این را می توان با مدیریت موثر موجودی دست, که شامل نظارت مستمر و کنترل سفارشات موجودی, سهام, بازده, و یا موارد منسوخ در انبار.
بهره وری خرید موجودی را می توان تا حد زیادی با استفاده از سیستم فقط در زمان (جیت) بهبود یافته است. هزینه ها فقط زمانی متحمل می شوند که موجودی کالا از بین برود و سفارشات جدیدی انجام شود که به شرکت ها امکان می دهد هزینه های مربوط به نگهداری و دور انداختن موجودی اضافی را به حداقل برسانند.
ارزش سهامدار در عمل
عوامل بسیاری وجود دارد که بر ارزش سهامداران تاثیر می گذارد و می تواند به طور دقیق علل افزایش یا سقوط خود را مشخص کند.
مدیران کسب و کار به طور مداوم از "تولید ارزش سهامداران" صحبت می کنند اما اغلب بیشتر از یک عمل واقعی است. با توجه به یک میزبان از عوارض, از جمله مشوق های جبران خسارت اجرایی و موضوعات اصلی-عامل, تقدم ارزش سهامداران می تواند گاهی اوقات به سوال نامیده می شود.
کسب و کار تحت تاثیر بسیاری از نیروهای خارجی, و در نتیجه تاثیر مدیریت در مقابل عوامل خارجی می تواند بسیار سخت برای اندازه گیری.
درباره استراتژی های ایجاد ارزش سهامداران از هاروارد بیشتر بخوانید.
منابع اضافی
با تشکر از شما برای خواندن توضیح سی اف ای از ارزش سهامداران. برای ادامه یادگیری و پیشرفت شغلی خود, منابع سی اف ای اضافی زیر مفید خواهد بود:
