انحراف استاندارد استفاده می شود برای تعیین کمیت خطر کل و بتا استفاده شده است دریافت ایده از ریسک بازار.
خلاصه داستان
در حالی که سرمایه گذاران می تواند کمی برای کاهش خطرات خارجی, راه هایی برای کاهش خطرات داخلی وجود دارد. اما اولین قدم تعیین میزان ریسک سهام است.
- الفبای کوچک
- الفبای عادی
- الفبای بزرگ
ریسک های بازار سهام را می توان به طور کلی به عنوان خطرات سیستماتیک و غیر سیستماتیک طبقه بندی کرد. منبع خطر سیستماتیک بازار و یا عوامل جهانی مانند افزایش قیمت نفت است, حرکات ارز, تغییر سیاست های دولت, و تغییرات در تورم و نرخ بهره. خطرات غیر سیستماتیک به عوامل منحصر به فرد یک شرکت یا یک صنعت بدهکار است. مدیریت و روابط کار, افزایش رقابت, ورود بازیکنان جدید, و ترجیح مشتریان برای محصولات یک شرکت برخی از عواملی است که ریسک غیر سیستماتیک ایجاد می کند.
خطرات غیر سیستماتیک به عنوان خطرات داخلی نیز شناخته می شوند و قابل تنوع هستند. به عبارت دیگر با افزودن سهام صنایع مختلف می توان این خطرات را کاهش داد. اما ریسکهای سیستماتیک متنوع نیستند. تنوع نمی تواند به کاهش خطرات بازار کمک کند. این سهام با ریسک های داخلی بالا است که نیاز به ارزیابی دارد زیرا عوامل/سیاست های داخلی تاثیر قابل توجهی بر اصول و عملکرد قیمت دارند.
بنابراین, چگونه می توان خطر سیستماتیک و غیر سیستماتیک سهام را شناسایی کرد? اگر سهام خطر کل 15% چقدر از عوامل بازار است و چقدر به عوامل داخلی است? انحراف معیار و بتا دو ابزار شناخته شده برای تحلیل ریسک هستند. انحراف استاندارد استفاده می شود برای تعیین کمیت خطر کل و بتا استفاده شده است دریافت ایده از ریسک بازار.
بیایید فرض کنیم سهام بازده زیر در پنج سال گذشته تحویل داده است: 5%, 10%, -3%,-10% و 15%. میانگین حسابی 3 درصد خواهد بود. اگر بازده هر سال را از میانگین حسابی 3 درصد مربع کنید و سپس همه را اضافه کنید به 4.01 درصد می رسد. تقسیم این تعداد کل سال, پنج, و سپس محاسبه ریشه مربع خود را به شما انحراف استاندارد را: 8.96%.
بتا با استفاده از تحلیل رگرسیون و استفاده از مفهوم خط بهترین تناسب محاسبه می شود. این است که با توجه به شاخص معیار بازار محاسبه, گفتن, بسیار خوب, و یا سنسکس. اما خود بتا ریسک بازار نیست. این فقط نشان دهنده حساسیت سهام به حرکت بازار است. اما لازم نیست وارد اصول محاسباتی شوید زیرا اکسل توابع ساده ای را برای محاسبه چنین اماری فراهم می کند.
استفاده از اکسل برای تعیین خطرات سهام خطرات غیر سیستماتیک یا داخلی را می توان با تنوع کاهش داد. برای نشان دادن اجازه دهید نگاهی به بازده سه ماهه داده ها برای اپولو لاستیک برای سه سال گذشته-از 30 جون 2016 به 17 مه 2019 (نگاه کنید به اکسل تصویر). اولین قدم محاسبه ریسک کل لاستیک های اپولو است. با استفاده از استدف محاسبه می شود.تابع ها در ستون ب (17.97%). مرحله دوم محاسبه بتا سهام است. با استفاده از تابع شیب (0.9) محاسبه می شود. انحراف معیار سنسکس با استفاده از استدف محاسبه می شود.تابع ها در ستون ج (4.89%). ریسک بازار با ضرب بتا در انحراف معیار سنسکس محاسبه می شود که برابر با 4.39 درصد (4.89 درصد در 0.9) است. مرحله سوم و نهایی محاسبه ریسک غیر سیستماتیک یا داخلی با کم کردن ریسک بازار از کل ریسک است. معلوم می شود 13.58% (17.97% منهای 4.39%).
ابزار دیگری که ایده ریسک داخلی یا غیر سیستماتیک را می دهد ر مربع است که به عنوان ضریب تعیین نیز شناخته می شود. مقدار بین صفر و یک را می گیرد. به طور کلی سهام با ریسک بازار پایین و ریسک داخلی بالا دارای مقادیر مربع تحقیق نزدیک به صفر یا دارای مقادیر بسیار کم هستند. ارزش پایین نشان می دهد که تاثیر تغییرات در بازار یا شاخص معیار در توضیح تغییرات قیمت در سهام ناچیز است. بنابراین می توان فرض کرد که چنین تغییرات قیمتی نتیجه عواملی غیر از بازار است که ریسک غیر سیستماتیک است. در مثال بالا مربع ر به 06/0 میرسد که به این معناست که تنها 6 درصد از تغییرات قیمت سهام لاستیک اپولو با تغییرات در مقادیر بس سنسکس تبیین میشود. تابع اکسل برای محاسبه ر مربع استفاده می شود. خوانندگانی که از کاربردهای توابع شیب و مربع مطلع نیستند می توانند به مقاله ثروت و مورخ 29 اکتبر 2018 مراجعه کنند: https://tinyurl. com/yyzgom4k.
گرافیک مورد استفاده برای تصویر سازی فقط بر اساس 13 مشاهدات, اما بهتر است که حداقل تعداد مشاهدات باید بیشتر یا مساوی باشد 30. ممکن است 30 هفته, 30 ماه ها, 30 چهارم, یا 30 سال ها. این کمک خواهد کرد که نتیجه گیری معنی دار از تجزیه و تحلیل داده شده در بالا توضیح داده شود.
ادامه مطلب اخبار در
(راهنمای حقوقی خود را در برنامه ریزی املاک, ارث, اراده و بیشتر.)
برنامه اخبار اقتصادی بار را بارگیری کنید تا به روزرسانی های روزانه بازار و اخبار تجاری زنده را دریافت کنید.
