نمونه کارها ساده DIY که حرفه ای ها را شکست داده است

صنعت مالی ترجیح می دهد شما باور کنید که بدون آن نمی توانید سرمایه گذار موفقی باشید. این برای تجارت خوب است اما دقیقاً درست نیست.

در واقع، ممکن است درست‌تر باشد که بگوییم یک فرد غیر حرفه‌ای با درک منطقی از ریاضیات دوره راهنمایی - همراه با ویژگی‌های نادرتر نظم، سخاوت و فروتنی - می‌تواند مجموعه‌ای بسازد که می‌تواند اکثریت انتخاب‌کنندگان حرفه‌ای سهام را شکست دهد. دراز مدت.

لطفاً توجه داشته باشید که من پیشنهاد نمی‌کنم که بیشتر سرمایه‌گذاران انفرادی احتمالاً افراد جوان را شکست می‌دهند. در واقع، آمار دقیقاً برعکس را نشان می‌دهد، زیرا سرمایه‌گذاران منفرد به طور منظم از همان سرمایه‌گذاری‌ها (صندوق‌های سرمایه‌گذاری متقابل که توسط متخصصان اداره می‌شوند) ضعیف عمل می‌کنند.

اما اکثریت قریب به اتفاق مدیران پول حرفه‌ای که فعالانه تلاش می‌کنند تا معیارهای مربوطه خود را شکست دهند، تمایل مداوم به عملکرد ضعیف را نیز نشان داده‌اند. به عبارت دیگر، آنها "بازار را شکست نمی دهند". بنابراین، فردی که می‌خواهد و می‌تواند به‌طور مؤثر بازدهی بازار را به دست آورد، در واقع باید از افراد جوان برتر غلبه کند. به طرز شگفت آوری ساده است، اما آسان نیست.

بنابراین، فقط «بازار را بخرید»؟شاید، اما کدام یک؟

S&P 500، معیار معیارها، 500 شرکت بزرگ ایالات متحده را دنبال می کند. این «بازار» است، اگرچه به خودی خود یک سرمایه گذاری نیست، و این همان چیزی است که اکثر مدیران صندوق های سهام به دنبال آن هستند. از سال 1927، این شاخص بازده سالانه 10. 1٪ با انحراف استاندارد سالانه 20. 2٪ را به دست آورده است.

بازده سالانه به شما این ایده را می دهد که در این مدت چقدر در سال درآمد داشته اید. اما همانطور که در شکل دوم نشان داده شده است، سواری آنچنان که هر یک از ما ترجیح می دهیم، نرم نبود. انحراف استاندارد سالانه آمار ترسناک تری است، اما برای درک اهمیت آن نیازی به درک کامل آن نیست. به طور خلاصه، این اندازه گیری نوسان یا ریسک است، درجه ای که یک سرمایه گذاری از میانگین بازده خود در یک بازه زمانی معین انحراف داشته است.

یک سرمایه‌گذار مطمئناً می‌تواند یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک شاخص یا صندوق قابل معامله در مبادلات را که برای تقلید از S&P 500 طراحی شده است بخرد و یک روز آن را فراخوانی کند. با این حال، انجام این کار، احتمالاً سرمایه‌گذار را در معرض ریسک بیشتر – و جالب اینکه بازدهی کمتری – نسبت به بهینه بودن آن قرار می‌دهد. بیایید از S&P 500 به عنوان نقطه شروع استفاده کنیم و سپس در سه مرحله یک نمونه کار DIY از آنجا بسازیم.

مرحله 1: درآمد ثابت را به کاهش نوسانات پرتفوی اضافه کنید.

بازار بین سال‌های 1927 و 2014 برای سرمایه‌گذار صبور خوب بود. 10000 دلار سرمایه‌گذاری در آغاز آن دوره به نزدیک به 47. 6 میلیون دلار افزایش می‌یافت. اما بیشتر آنها نمی توانستند نوسانات مرتبط با آن سرمایه گذاری را در طول مسیر تحمل کنند. بدترین سال 43 درصد کاهش داشت و بدترین دوره سه ساله 61 درصد کاهش داشت.

پادزهر نوسانات سهام، درآمد ثابت یا اوراق قرضه است. ما در سهام سرمایه گذاری می کنیم تا پول به دست آوریم، اما در اوراق قرضه سرمایه گذاری می کنیم تا زمانی که نوسانات ما را از برنامه مالی بلندمدت ما منحرف می کند، سرمایه گذاری خود را در سهام نگه دارند. بله، یک سبد دارای تنوع خوب و دارای سهام مطمئناً باید در طول عمر شما بیش از یک سبد متوازن درآمد داشته باشد. اما اگر در بدترین مواقع به دلیل نوسانات زیاد، پورتفولیوی خود را رها کنید، همه چیز بیهوده است.

و از آنجا که هدف اصلی سرمایه گذاری در اوراق قرضه تثبیت یک نمونه کارها و سرمایه گذاری ما در سهام است ، خرید تنها پایدار پایدار مانند خزانه های ایالات متحده یا CD های با بیمه FDIC را در نظر بگیرید. برای اهداف ما ، ما 40 ٪ از تخصیص قبلی خود را به سهام بزرگ درپوش می گیریم و آن را در خزانه های 5 ساله ایالات متحده سرمایه گذاری می کنیم. این اتفاق می افتد:

نمونه کارها 1:

60 ٪ - شاخص S&P 500

40 ٪ - خزانه 5 ساله

آنچه برای من جالب ترین در مورد تغییر تعداد سرمایه گذاری S&P 500 فقط به نتایج ما از نمونه کارها 1 است این است که اندازه گیری ما از ریسک 39. 1 ٪ نسبی را کاهش می دهد ، متناسب با بازگشت ما ، که نسبی 13. 8 است٪. اما اگر سهام شرکت های بزرگ ایالات متحده تنها سهام ما سرمایه گذاری نشده باشد ، چه می شود؟چگونه ممکن است چهره این نمونه کارها بیشتر تغییر کند؟

مرحله 2: برای افزایش بازده ، سهام شرکت های کوچک را اضافه کنید.

سهام شرکت های کوچک از نظر تاریخی بازده بالاتری نسبت به سهام شرکت های بزرگ ارائه داده است. این احتمالاً تعجب آور نیست ، درست است؟شرکت های کوچکتر گرسنه تر ، مبهم هستند و فضای بیشتری برای رشد دارند. اما احتمالاً جای تعجب ندارد که آنها ریسک پذیر و کمتر قابل پیش بینی هستند. بیایید ببینیم که اگر نیمی از تخصیصی را که به شرکتهای بزرگ اختصاص داده ایم و آن را به شرکت های کوچک اختصاص می دهیم ، این نمونه کارها به نظر می رسد. برای انجام این کار ، ما به تحقیقات اقتصاددان برنده جایزه نوبل ، یوجین فاما و همکارش کنت فرانسوی تکیه می کنیم.

نمونه کارها 2

30 ٪ - شاخص S&P 500

30 ٪ - شاخص کلاه کوچک FAMA/فرانسوی ایالات متحده

40 ٪ - 5 سال خزانه داری

مرحله 3: برای افزایش بیشتر بازده ، سهام شرکت کم ارزش را اضافه کنید.

FAMA و فرانسوی به "مدل سه عاملی" سرمایه گذاری اعتبار دارند. آنها به جای تکیه بر پیش بینی ها و پیش بینی ها ، اعداد را اجرا کردند و شواهد آماری پیدا کردند که سهام آنها بیشتر از اوراق قرضه باز می گردد ، شرکت های کوچک بیش از شرکت های بزرگتر باز می گردند و علاوه بر این ، این شرکت های کم ارزش یا ارزش بیش از شرکت های رشد باز می گردند.

این به نظر می رسد ضد انعطاف پذیر است ، زیرا کلمه "رشد" پویاتر به نظر می رسد. با این حال ، شرکت های ارزشمندی شرکت هایی هستند که قیمت سهام آنها نسبت به درآمد شرکت یا "ارزش کتاب" مورد ضرب و شتم قرار گرفته است ، با کمال تعجب به آنها فضای بیشتری برای رشد نسبت به سهام رشد می دهد. این شرکت های "مضطرب" البته با ریسک افزایش یافته و نوسانات بالاتر نیز همراه هستند. با این وجود ، با افزودن این "فاکتور" سوم به نمونه کارها ، ما به یکی از مواردی که برای 88 سال گذشته رسیده است ، همان نرخ بازده را به عنوان S&P 500 All-Stock ارسال کرده ایم و با 20. 7 ٪ نوسانات نسبی کمتر.

نمونه کارها 3

15 ٪ - شاخص S&P 500

15 ٪ - FAMA/فرانسوی ارزش بزرگ ایالات متحده

15 ٪ - FAMA/فرانسوی ایالات متحده درپوش کوچک ایالات متحده

15 ٪ - FAMA/فرانسوی ارزش کوچک ایالات متحده

40 ٪ - 5 سال خزانه داری

"سه عامل" که من ذکر کردم تنها کسانی نیستند که در ساخت نمونه کارها در نظر گرفته می شوند ، اما آنها تأثیرگذارترین هستند. نکته اضافی معرفی سهام بین المللی است. علاوه بر اینکه به نظر می رسد یک ایده خوب برای در نظر گرفتن میزان اقتصادی 95 ٪ دیگر از هفت میلیارد نفر از ساکنان زمین و حدود نیمی از سرمایه گذاری در بازار جهان ، سهام بین المللی نیز خطرات اقتصادی و ژئوپلیتیکی سرمایه گذاری فقط در ایالات متحده را متنوع می کند.

نمونه کارها پول ساده

این ما را به سبد پول ساده می رساند (به این دلیل که این امر به عنوان تمرکز اصلی راهنمایی سرمایه گذاری در کتاب مالی شخصی آینده من ، پول ساده) است. با استفاده از تجزیه و تحلیل فوق ، شاخص های مختلف مناسب (که در واقع نمی توانید سرمایه گذاری کنید) را در مواردی که در آن می توانید ترجمه کنید ، ترجمه می کند:

چگونه باید بپرسید ، آیا می توان یک نمونه کارها ساده و مبتنی بر شاخص را بیشتر از همه سرمایه گذاران حرفه ای در حالی که ریسک کمتری دارند از آن استفاده کنند؟

• این سرمایه گذاری های مبتنی بر سهام را در طیف گسترده ای از کلاس های دارایی متنوع می کند که از نظر تاریخی سرمایه گذاران را با بازده بالاتر از بازار گسترده تر (سهام کلاه کوچک و سهام ارزش) پاداش داده اند.
• این نیمی از قرار گرفتن در معرض سهام را در خارج از ایالات متحده و کانادا در چشم انداز بین المللی متنوع می کند. این نمونه کارها را در بسیاری از فرصت های فراتر از مرزهای ما قرار می دهد.
• این امر با سرمایه گذاری 40 درصد از نمونه کارها در ابزارهای با درآمد ثابت ، مانند اوراق قرضه ، ریسک کلی را کاهش می دهد.
• این تأثیر منفی لوازم جانبی با درآمد ثابت را تنها با سرمایه گذاری در محافظه کارانه ترین اوراق (یا معادل اوراق قرضه) موجود محدود می کند.

اصلاحات

این یک نمونه کارها متوسط است ، موردی که برای بسیاری از سرمایه گذاران ممکن است با 40 ٪ اختصاص داده شده به درآمد ثابت محافظه کارانه ، بسیار محتاطانه ظاهر شود. دلیلی برای این امر وجود دارد: علم رفتاری به ما آموخته است که از دست دادن بیشتر از پیروزی کمک می کند. در حقیقت ، ما تمایل داریم که درد یک کاهش را دو برابر سخت تر از شادی که وقتی همه چیز در حال افزایش است ، احساس کنیم. در اصل ، ما از آنچه فکر می کنیم محافظه کارتر هستیم ، و به همین دلیل به خوبی می خواهیم از طرف محافظه کاری در ساخت و ساز نمونه کارها اشتباه بگیریم. لطفاً توجه داشته باشید که سهام یا سهام ، تخصیص موجود در این نمونه کارها ، به خودی خود ، به تنهایی بی ثبات تر از بازار کلاه بزرگ ایالات متحده است.

اما ممکن است کاملاً مناسب باشد که تخصیص خود را متناسب با توانایی ، تمایل و نیاز به ریسک خود تنظیم کنید. این کار به راحتی می تواند با کالیبراسیون نسبت سهام به پیوند انجام شود تا در عین حال که نسبت های نسبی بین کلاسهای دارایی سهام عدالت را حفظ می کند ، وضعیت تهاجمی یا محافظه کارانه تری را منعکس کند.

برخی از سرمایه گذاران همچنین ممکن است نگران این باشند که 50 ٪ از قرار گرفتن در معرض سهام خود را به شرکت های بین المللی اختصاص دهند. من این نگرانی را تا حدودی درک می کنم زیرا آن را به اشتراک می گذارم. من زبانها ، فرهنگ ها ، اقتصادها و بازارها در سراسر جهان را به همان روشی که در کشور خود انجام می دهم درک نمی کنم - اما من این را به عنوان یک تعصب شخصی می شناسم ، نه لزوماً بازتاب داده ها. با این وجود ، اگر احساس بیش از حد در سطح بین المللی می کنید ، نسبت سهام بین المللی را از 50 ٪ به 40 ٪ یا حتی 25 ٪ کاهش دهید ، اما من شما را تشویق می کنم که آن را به طور کامل از بین ببرید.

نگهداری مداوم

آیا این یک نمونه کارها تنظیم شده و برای همیشه است؟نه ، من نمی خواهم که شما یک معامله گر فعال سرمایه گذاری های خود باشید ، اما من از مالکیت فعال دفاع می کنم. این بدان معناست که به صورت دوره ای مجدداً تعادل می یابد ، و نمونه کارها را به تخصیص مورد نظر خود به عنوان برش های خاصی از پای به ناچار کوچک می کند و متورم می شود. این باید با گذشت زمان ، نوسانات کلی نمونه کارها را کاهش دهد.

در حالی که تعادل مجدد همیشه احساس امنیت نمی کند - از قسمت هایی از نمونه کارها خود که به خوبی انجام داده اند و به مواردی که کم کار کرده اند داده شده است - این عمل کاملاً منطقی است و به اطمینان حاصل می کند که شما به طور مداوم در حال خرید نسبتاً کم و فروش زیاد هستید. بیشتر برنامه های بازنشستگی 401 (k) و سایر برنامه های بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان این روند را آسان و خودکار می کنند که می توانید هنگام قرار دادن نمونه کارها خود را انتخاب کنید.

پیاده سازی

برای ترجمه آنچه در بالا به وضعیت فردی خود خوانده اید ، کار لازم خواهد بود. 401 (k) شما احتمالاً فقط گزینه های زیادی دارد ، بنابراین توصیه می کنم با شاخص هایی که با کاربردترین صندوق شاخص که می توانید پیدا کنید ، با شاخص هایی که به آنها مراجعه کرده اید مطابقت دهید. اگر صندوق های فهرست در دسترس شما نیستند ، به دنبال یک صندوق معادل باشید که کمترین نسبت هزینه ممکن را داشته باشد.

اگر در خارج از یک برنامه بازنشستگی تحت حمایت کارفرمایان سرمایه گذاری می کنید ، ممکن است استفاده از ETF-وجوه مبادله شده را در نظر بگیرید-اگرچه من به شما احتیاط می کنم که این ابزارها اغلب پیچیده تر از آنچه در ابتدا ظاهر می شوند. شما می توانید بسیار بدتر از آن باشید که به سادگی نمونه کارها DIY خود را با بودجه Vanguard بسازید ، که از طریق آنها به هر یک از شاخص های ذکر شده در سبد پول ساده دسترسی پیدا خواهید کرد.

یک کلمه احتیاط

من از شما می خواهم که این کار را انجام ندهید ، مگر اینکه این رشته را برای ساخت و حفظ نمونه کارها و فروتنی برای ارائه خود به شواهد داشته باشید. شواهد نشان می دهد که بیشتر سرمایه گذاران این کار را انجام نمی دهند ، یا ترجیح می دهند تلاش خود را برای تلاش بیشتر به دلخواه خود اعمال کنند. با این حال ، من معتقدم که آموزش و پرورش می تواند اعتماد به نفس را برای اعمال نظم و انضباط سرمایه گذاری القا کند و اینکه تخصیص بالاتر به درآمد ثابت به سرمایه گذاران کمک می کند تا دوره را بمانند.

اما در مورد فروتنی چیست؟اینجاست که صنعت مالی شکست می خورد. این صنعت دارای نظم و انضباط و رکود است ، اما عدم فروتنی آن خنثی شده است. حتی اگر اکثریت قریب به اتفاق سهامداران سهام بازار را مورد ضرب و شتم قرار ندهند ، هر انتخاب کننده سهام ، طبق تعریف ، فکر می کند که می تواند. این دقیقاً به همین دلیل است که یک سرمایه گذار اختصاصی DIY می تواند در واقع اکثریت جوانب مثبت را شکست دهد.

در مورد داشتن یک مشاور مالی چیست؟

آیا این بدان معنی است که برای یک مشاور مالی جایی و یا نیاز ندارد؟به ندرت. بسیاری ، اگر نه بیشتر ، سرمایه گذاران به سادگی با راهنمایی یک حرفه ای اختصاصی که کار زندگی او برای ترقی در این مواد است ، احساس راحتی بیشتری می کنند. و حتی اگر شما ممکن است این رشته و فروتنی را برای ایجاد یک سبد بزرگ DIY داشته باشید ، بسیاری از سرمایه گذاران کمتر برای زنده ماندن از پرتحرک ترین زمان بازار ، این امر را دارند.

علاوه بر این ، یک مشاور مالی واقعی فقط یک مشاور سرمایه گذاری نیست. این یک تمایز مهم است ، زیرا یک مشاور خوب به شما کمک می کند تا استراتژی سرمایه گذاری خود را در چارچوب جریان نقدی ، بیمه ، مالیات ، آموزش ، بازنشستگی و برنامه ریزی املاک قرار دهید. هیئت مدیره مجوز مالی Planner ™ یکی از مهمترین طرفداران صنعت در ترویج برنامه ریزی مالی جامع ، جامع و اعتبار CFP® ، در حالی که کافی نیست ، نشانه خوبی است که مشاور شما آموزش می دهد تا پول شما را در چارچوب مشاهده کندزندگی تو.

اما بهترین مشاور مالی تضمین می کند که تمام این برنامه ریزی های مالی بر اساس اولویت ها و اهداف شخصی شما ساخته شده است. این ضروری است زیرا امور مالی شخصی شخصی تر از امور مالی است. در پایان ، مدیریت رفتار مهمتر از مدیریت مالی است. و این یک دلیل مهم است که چرا این مشاور مالی اطمینان می دهد که مشاور مالی خود را داشته باشد.

من سخنران ، نویسنده ، مشاور ثروت و مدیر امور مالی شخصی باکینگهام و اتحاد BAM هستم. پول ساده کتاب جدید من است. با من در توییتر ، Google+ ارتباط برقرار کنید و برای دریافت پست هفتگی من از طریق ایمیل اینجا را کلیک کنید.

داده های بازگشت تاریخی ارائه شده توسط مشاوران صندوق ابعادی. شاخص ها برای سرمایه گذاری مستقیم در دسترس نیستند. عملکرد آنها منعکس کننده هزینه های مرتبط با مدیریت یک سبد واقعی نیست و شاخص ها نشان دهنده نتایج معاملات واقعی نیست. اطلاعات مربوط به منابع قابل اعتماد تلقی می شود ، اما صحت آن نمی تواند تضمین شود. عملکرد تاریخی است و نتایج آینده را تضمین نمی کند. بازده کل شامل سرمایه گذاری مجدد سود سهام است. سالانه از داده های سه ماهه. همه اوراق بهادار سه ماهه را مجدداً جمع کردند.